Управление инвестициями

Управление инвестициями

Основные предпосылки и принципы управления риском инвестиционных проектов Введение к работе Современные рыночные экономические отношения в России сложились относительно недавно и прошли через определенные этапы: Развитие экономической системы в целом и отдельных фирм в частности базируется на расширении и совершенствовании их деятельности, что требует инвестирования средств в различные проекты, программы, организацию фирм и т. Таким образом инвестиционная деятельность, реализуемая через инвестиционные проекты, является одним из важнейших направлений развития рыночных отношений, которое обеспечивает расширенное воспроизводство, обновление его технологического и технического уровня, реструктуризацию производства, повышение конкурентоспособности фирм. Практическая значимость инвестиционной деятельности отражается в высокой потребности в инвестиционных ресурсах и в активном внимании к инвестиционной деятельности законодательной и исполнительной власти. Действительно, перестройка экономических отношений в России требует глобальных изменений как в функционировании всей экономической системы, так и в функционировании отдельных фирм. В целом национальная экономика должна претерпеть основательную реструктуризацию; должны быть обновлены основные фонды; должна быть развита инфраструктура; цели экономической деятельности должны быть сориентированы на потребительский рынок; должна быть сформирована индустрия услуг. На уровне отдельных хозяйствующих субъектов проявляются следующие основные процессы: В таких условиях развития экономической системы в целом и ее элементов потребность в инвестициях необы- чайно велика. При этом рынок свободных инвестиционных ресурсов достаточно ограничен и не удовлетворяет потребности, т.

Оценка эффективности инвестиционных проектов с позиции риска

Отдельное внимание уделяется разработке конкретных методов снижения рисков в зависимости от диапазона отклонения чистого дисконтированного дохода с учетом рисков от базового уровня экономического эффекта инвестиционного проекта. . Ключевые слова Риск, модернизация, инвестиции, нефтеперерабатывающее производство, нефтеперерабатывающий завод, вероятность возникновения, глубина воздействия, ущерб, оценка рисков, управление рисками.

, , , , , , , , , . Введение С ростом масштабов бизнеса, изменением рыночных условий, появлением крупных капиталоемких инвестиционных проектов растет и цена ошибок, допущенных при постановке целей. Высокая загрузка производственных мощностей, реализация масштабной программы модернизации в сжатые сроки, рост неопределенностей на рынке — в таких условиях работает сегодня практически вся российская нефтепереработка [9].

Магнитогорск. ОЦЕНКА РИСКА ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ Этапы планирования и управления инвестиционными рисками. Планирование.

Управление риском — процесс изучения параметров объекта и субъекта риска, внешних и внутренних факторов, влияющих на объект и поведение субъекта риска, его оптимизации, планирования, учета и контроля, мотивации и регулирования выполнения работ по управлению риском. Объект риска — то, на что направлено воздействие субъекта при принятии решения инвестиции, проект, система и т.

Субъект риска — физическое или юридическое лицо, занимающееся выполнением функций управления риском. Внешние факторы — экономические, политические, техногенные, информационные, социально-демографические, природно-климатические и другие факторы макросреды страны, данного региона и города, в котором находятся субъект и объект риска. Внутренние факторы риска — конкурентоспособность ближайшего окружения субъекта и объекта риска: Вероятность риска — степень воздействия источника риска события , измеряемая в пределах от 0 до 1.

Уровень риска — отношение величины ущерба прибыли к затратам на подготовку и реализацию риск-решений; изменяется по величине от 0 до 1. Степень риска — качественная характеристика величины риска и его вероятности. Приемлемость риска — вероятность риска находится в пределах нормативного приемлемого уровня стандарта для данной сферы деятельности, который нельзя превысить без правовых нарушений.

Анализ риска — разложение структуры объекта на элементы, установление взаимосвязей между ними с целью выявления источников, факторов и причин различного вида риска, сопоставление возможных потерь и выгод. Оценка риска — совокупность процедур анализа риска, идентификации источников его возникновения, определения возможных масштабов последствий проявления факторов риска и определения роли каждого источника риска.

По комплексности рисковых событий бывает: По источникам возникновения выделяют: Справедливости ради стоит отметить, что классификаций рисков в специальной литературе — масса.

Управление рисками инвестиционных проектов предприятия имеет свою Это утверждение сделано из определения рисков инвестиционного проекта, . чувствительности (sensitivity analysis), стратегическое планирование.

Возникающие при выполнении проектов риски, как правило связаны с увеличением затрат или уменьшаемой ожидаемой прибыли. Поэтому анализ рисков в бизнес-планировании инвестиционных проектов находится в центре внимания экономической науки. Осуществление эффективного инвестиционного процесса, который представляет собой важнейшую доминанту экономического развития, невозможен без выявления и оценки рисков на этапе планирования и реализации проекта.

Организации воспринимают риск как влияние неопределенности на цели их проекта или корпоративные цели. Для организаций и заинтересованных сторон проекта приемлемыми являются различные степени риска. Риски, представляющие собой угрозу для проекта, могут оказаться приемлемыми, если они находятся в рамках готовности принимать риски, либо риск соразмерен выгоде, которую можно получить, приняв этот риск. Неопределенность — это неполное или неточное представление о значениях различных параметров в будущем, порождаемых различными причинами и прежде всего неполнотой или неточностью информации об условиях реализации решения, в том числе связанных с ними затратах и результатах.

Неопределенность, есть в любом проекте — в силу его уникальности. Именно эта неопределенность и является основной, но не единственной причиной возникновения рисков.

Риски инвестиционных проектов

Статья в формате С позиции коммерческого банка важной особенностью инвестиционного кредитования являются модели и технологии оценки рисков долгосрочного кредитования, а также методы их минимизации. В рамках организации риск-менеджмента коммерческим банкам необходимо иметь реальное представление о той системе рисков, которая связана с инвестиционным кредитованием в целом или с финансированием конкретного инвестиционного проекта.

В настоящее время основным выступает вопрос о связанных непосредственно с работой заемщиков рисках для коммерческих банков. В этой связи, по мнению автора, специалистам коммерческих банков необходимо иметь достоверное представление о реальных источниках риска невозврата заемщиком представленных ему кредитных средств на цели реализации инвестиционного проекта.

Риск и планирование инвестиционных проектов. Оглавление. Введение. Глава 1. Операционный и финансовый леверидж. Понятие левериджа, его.

Основные ошибки, которые допускают при подготовке и анализе эффективности инвестиционных проектов, возникают, как правило, на этапах: Поэтому важно выяснить, чем они обусловлены и какой инвестиционный риск могут повлечь. В этой статье рассмотрим, как избежать ошибок при подготовке проекта и снизить инвестиционные риски. Планирование и анализ инвестиционного проекта Чтобы сократить инвестиционные риски, при определении срока окупаемости инвестиционного проекта и его доходности важно не допустить ошибок: Как избежать ошибок в оценке оборудования при анализе инвестиционных проектов ; устанавливая сроки реализации проекта — поскольку сроки во многом зависят от того, как скоро будет произведена поставка и монтаж оборудования , запуск производства, следует проконтролировать весь процесс планирования инвестиций подробнее см.

Как контролировать реализацию инвестиционного проекта , организовать управление им подробнее см. Как регламентировать управление инвестиционными проектами ; планируя объемы производства и продаж - чтобы не ошибиться, предпочтительно в бизнес-плане указать хотя бы два прогноза продаж: Как оформить бизнес-план инвестиционного проекта. Необходимо тщательно проверить план производства на его соответствие прогнозу реализации, мощности оборудования и т.

Как избежать ошибок в оценке объемов производства и реализации при анализе инвестиционных проектов. Как прогнозировать текущие затраты инвестиционного проекта , правильно ли рассчитан фонд оплаты труда, затраты на энергоресурсы и т.

Риск инвестиционных проектов

Планирование инвестиционной деятельности предприятия как часть финансового планирования 5 курс, Санкт-Петербургский государственный университет низкотемпературных и пищевых технологий, Научный руководитель: Василенок Деятельность любого предприятия в той или иной мере связана с инвестиционной деятельностью. Необходимым условием экономического роста является увеличение и создание новых инвестиций в развитие, совершенствование действующих основных фондов и производств, в материальные и нематериальные активы.

Планирование инвестиционной деятельности является одной из основных задач финансового планирования, которое должно обеспечить согласование долгосрочных целей предприятия и использование ресурсов, направляемых на достижение целей. Инвестиционная деятельность предприятия связана с затратами, которые предприятие должно понести на данный момент времени для положительного эффекта в будущем. Инвестиционную деятельность предприятия можно разделить на два основных вида:

Инвестиционный риск – поддающаяся измерению вероятность понести убытки тщательным анализом инвестиций на этапе планирования проекта.

Первоначальные инвестиции, ежегодный поток, потребность в оборотном капитале. Практикум Стоимость денег во времени. Анализ инвестиционных решений в процессах наращения капитала и дисконтирования. Простой и сложный процент. Определение стоимости инвестиций методом компаундирования от настоящего к будущему с начислением простых и сложных процентов Практикум. Определение необходимой суммы инвестиций в проект для получения запланированного результата в будущем.

Риск-анализ инновационных и инвестиционных проектов. Курс в Москве

Поскольку такие ошибки могут привести к неверным инвестиционным решениям и значительным убыткам, очень важно своевременно выявить и оценить все проектные риски. Под проектными рисками понимается, как правило, предполагаемое ухудшение итоговых показателей эффективности проекта, возникающее под влиянием неопределенности. В количественном выражении риск обычно определяется как изменение численных показателей проекта: На данный момент единой классификации проектных рисков предприятия не существует.

Статьи на тему анализа и моделирования рисков инвестиционных проектов.

Украина имеет мощный, промышленно-развитый производственный потенциал, развитую инфраструктуру, выгодное географическое положение. По уровню экономического потенциала, как показывают экспертные оценки, Украина входит в число первых пяти стран Европы, а по эффективности его использования находится во второй сотни стран мира. Мировой опыт свидетельствует, что страны с переходной экономикой не в состоянии самостоятельно выйти из экономического кризиса без привлечения и эффективного использования иностранных инвестиций.

Аккумулируя капитал, обеспечивая доступ к современным технологиям и менеджменту, иностранные инвестиции не только способствуют формированию национальных инвестиционных рынков, но и делают динамическими другие факторы в развитии рынков товаров и услуг. Кроме того, иностранные инвестиции способствуют мерами макроэкономической стабилизации, позволяют решать многие социальные проблемы этого периода.

Характеризуя состояние иностранного инвестирования в экономику Украины в целом сегодня, его можно определить как кризисное по сравнению с динамическими процессами, происходящими в международной экономике. Как кризисную можно также охарактеризовать и внутреннюю инвестиционную сферу. Наилучшим показателем привлекательного инвестиционного климата для иностранного инвестора являются активные внутренние инвестиции. В настоящее время инвестиции осуществляются в основном в краткосрочные проекты, понижена инвестиционная активность в базовых отраслях народного хозяйства, слабо загружены строительные комплексы.

Удельный вес долгосрочных инвестиционных кредитов в ряде крупных коммерческих банков составляет считанные проценты, а то и доли процента. Устойчивое оживление инвестиционной активности, как правило, является признаком начала устойчивого экономического роста. Между тем, состояние инвестиционной сферы в Украине на протяжении практически первых пяти лет независимости можно характеризовать как паралич всей деятельности по наращиванию производительной основы экономики.

Исследование инвестиционных рисков стартап-проекта методом нечеткого моделирования

К таким рискам относятся: Производственные, или операционные риски — это неблагоприятные факторы, связанные с технической инфраструктурой бизнеса, производственные аварии, травмы, нарушения технологического цикла, сбои в сетях и инженерных коммуникациях и тому подобное. Для нейтрализации таких рисков используется как организационно технические методы, так и такие способы, как: Рыночные риски — к этой группе рисков относятся события, связанные непосредственно с рынком, на котором работает бизнес, или где планируется развернуть инвестиционный проект.

В основном это, например, падения потребительского спроса, усиление конкуренции, введение антидемпинговых мер со стороны правительства и т. Валютные и инфляционные риски.

Подходы к оценке рисков инвестиционного проекта: Для снижения риска желательно планировать производство таких товаров или услуг, спрос .

Байкальский государственный университет экономики и права, г. Иркутск Защита состоится 26 ноября г. Отзывы на автореферат в двух экземплярах, заверенные гербовой печатью, просим направлять по адресу: Автореферат разослан 23 октября г. Ученый секретарь диссертационного совета, доктор экономических наук, профессор О. Веретенникова Общая характеристика работы Актуальность темы исследования обусловлена увеличением финансовых рисков при осуществлении инвестиционной деятельности субъектами экономических отношений на международном и российском рынках.

УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ НА ОСНОВЕ МАТРИЧНОГО ПОДХОДА

Инвестиционный риск — поддающаяся измерению вероятность понести убытки или упустить выгоду от инвестиций. Риски можно разделить на систематические и несистематические. Систематические риски — риски, не поддающиеся влиянию воздействием со стороны управления объектом. Политические риски политическая нестабильность, социально-экономические изменения Природные и экологические риски стихийные бедствия ; Правовые риски нестабильность и несовершенство законодательства ; Экономические риски резкие колебания курсов валют, меры государства в сфере налогообложения, ограничения или расширения экспорта-импорта, валютного законодательства и др.

Величина систематического рыночного риска определяется не спецификой отдельного проекта, а общей ситуацией на рынке.

Семинар «Оценка рисков инвестиционных проектов». Автор семинара: Схема расчета денежных потоков; Горизонт инвестиционного планирования .

На данном этапе осуществляются работы по разработке проектно-сметной и правовой документации, проводятся инвестиционные исследования, а также ведется планирование и подготовка к осуществлению проекта. Именно на этом этапе жизненного цикла определяют конкурентно способность, а также инвестиционную и коммерческую привлекательность проекта. На данной стадии выделяют следующие фазы проводятся исследования, предшествующие началу реализации проекта определение инвестиционной привлекательности и возможностей проекта оценка реальности осуществления инвестиционной идеи.

Отличия в этих фазах носит весьма условный характер. Инвестиционная фаза состоит из Проведения аукционов и торгов. Подписание договоров и контрактов. Закуп необходимых материалов и подготовка к реализации проекта в целом. Стандартные фазы инвестиционного проекта Опираясь на действующие нормативные документы жизненный цикл стандартного инвестиционного проекта, состоит из четырех фаз идея концепция от 1 до 5 процентов планирование 10 — 15 процентов реализация проекта 65 — 80 процентов завершение проекта 10 процентов Период жизни инвестиционного проекта зависит от уровня инвестиционных и предпринимательских рисков.

Риск и планирование инвестиционных проектов курсовая 2010 по финансам , Дипломная из финансы

Скачать Часть 3 Библиографическое описание: Инвестиционная деятельность необходима для эффективного воспроизводственного процесса и долгосрочного устойчивого развития организаций. Инвестиционная деятельность нефтяных компаний всегда сопровождается различными видами рисков.

Рассмотрим систему факторов риска инвестиционного кредитования, . предоставленной инициатором проекта, эффективность планирования этого.

Войдите или зарегистрируйтесь , чтобы комментировать. Управление рисками инвестиционных проектов предприятия имеет свою систему эвристических правил и приемов для принятия решения в условиях риска. Эти правила включают в себя следующие положения: Реализация данных правил означает, что прежде, чем принять решение о рисковом вложении капитала, финансовый менеджер должен провести следующий пошаговый анализ: Объем убытка от вложения капитала может быть равен объему данного капитала, быть меньше или больше его.

Это утверждение сделано из определения рисков инвестиционного проекта, когда проявление риска может нести в себе, выгоду, убыток или нулевой результат. При портфельных инвестициях, то есть при вложении средств в инвестиционные проекты, образующих некоторый инвестиционный портфель, максимально возможныйобъем убытка обычно меньше суммы затраченного капитала.

NPV, IRR, PI в Microsoft Excel, или Оценка инвестиционных проектов с помощью Excel.


Узнай, как дерьмо в"мозгах" мешает человеку эффективнее зарабатывать, и что сделать, чтобы ликвидировать его полностью. Кликни тут чтобы прочитать!